7家智慧能源上市企业大PK！开辟新业务和海外市场，谁最具备增长潜力？

2024年，在碳中和背景下，全球纷纷建设以清洁能源为主题的新型电力系统，并且由此催生了储能错峰、虚拟电厂等新型电力或能源服务商业模式。从技术层面来看，智慧能源将不断涌现更加高效、可靠、可持续的能源技术，例如新型太阳能电池、高效风力发电技术、高效电池技术等。
 
根据贝哲斯咨询调研数据，2023年全球能源中的物联网（IoT）市场容量达1533.23亿元（人民币），预测至2029年，全球能源中的物联网（IoT）市场规模将会达到2600.26亿元，以9.16%的年均复合增长率增长。目前，全球能源物联网第一大技术来源国为中国，中国能源物联网专利申请量占全球能源物联网专利总申请量70%；其次是美国，美国能源物联网专利申请量占全球能源物联网专利总申请量的10%。
 
纵观国内能源物联网领域的上市企业，天合光能、亨通光电、国电南瑞、中国西电、易事特等在能源物联网领域具备较强竞争力。2024年，能源物联网行业处于快速增长态势，市场规模和技术应用不断扩展，这些上市公司上半年的业绩表现如何？哪些细分领域的技术和应用取得新进展，本文进行详细分析。
 
7家上市公司4家出现业绩和净利润上涨，3家出现净利润下滑
 
据注册资本来分，中国能源物联网企业分为三个竞争梯队：第一梯队是注册资本在20亿元以上的企业有天合光能、国电南瑞、亨通光电、中国西电；第二梯队是注册资本在10亿到20亿之间的企业有威胜信息、科陆电子；第三梯队是注册资本在10亿以下的企业。
 
截止到9月底，7家能源物联网上市公司发布半年报。从目前的统计来看，7家上市公司中4家实现了业绩和净利润的同比上涨，3家净利润出现了下滑。营收超过100亿的有四家，分别是天合光能、亨通光电、国电南瑞和中国西电。天合光能上半年营收达到429.68亿，但是同比业绩下滑12.99%。亨通光电位列第二，营收达266.14亿，同比增长14.83%。

国电西瑞和中国西电分列营收的第三、第四，前四家上半年营收总和超过1000亿。净利润表现，以国电南瑞和亨通光电表现最为亮眼，分别达到27.09亿、16.09亿。
 
能源物联网领域，营收排第一位的天合光能，为何在今年上半年营收和净利润出现双降？天合光能半年报披露，称受制于产业链供需失衡、光伏产品市场价格大幅下降的影响，公司组件业务盈利能力有所下降。
 
但是今年以来光伏市场内卷，光伏全产业链价格下滑，跌破成本价格。以天合光能来看，上半年组件维持“量增价减”局面。2024年上半年该公司组件出货量为34GW，同比增长超过25%；相对应下，组件营收300.57亿元，同比减少11.52%。此外，天合光能系统产品主要包括支架业务和分布式业务，系统产品营收83.19亿元，同比减少34.38%。
 
上半年受益于特高压建设、电网数字化智能化升级、新能源基础建设以及海洋通信产业稳步发展，亨通光电收入实现快速增长。这家公司实现营业收入266.14亿元，同比增长14.83%；归母净利润16.09亿元，同比增长28.80%。据半年报，截至今年6月底，亨通光电拥有海底电缆、海洋工程及陆缆产品等能源互联领域在手订单金额约210亿元。
 
中国西电主营业务为输配电及控制设备相关业务，主导产品包括110kV及以上电压等级的高压开关、变压器、直流输电换流阀等，在特高压市场占有率保持行业领先。中国西电上半年营收增加，主要来自两大助力：一是公司开关及变压器产品销售收入同比增加，二是公司国际业务收入同比增加。
 
易事特长期专注于电力电子变换技术，主营智慧电源、数据中心和新能源（储能系统、光伏逆变器、充电桩等）三大业务。上半年财报显示，高端电源装备及数据中心产品收入8.13亿元，同比下降30.47%，占营业收入的49.87%；新能源发电设备及开发收入3.01亿元，同比下降60.60%；新能源能源收入2.38亿元，同比下降32.03%。这三大业务营收下滑导致业绩整体下滑。
 
威胜信息是国内最早布局能源物联网的企业之一，围绕“物联网+数字化+芯片”持续蓄力，公司在数字电网、数智城市以及海外市场形成三大市场布局。今年上半年，公司实现营业收入12.23亿元，同比增长20.76%；实现归母净利润2.72亿元，同比增长26.52%。
 
8月15日，科陆电子发布2024半年报，今年上半年实现总营收19.11亿元、同比增长22.39%，业绩增长主要来自于储能业务。今年上半年，科陆电子储能营收同比增长240.27%、达46268.91万元，占总营收的24%。而储能的毛利率位列其四大业务之首，高达34.13%。
 
发力光储一体化业务、智能电网和储能业务，看好能源物联网企业下半年增长
 
“2023年，天合光能的新业务已经占据总体业务营收的三分之一，这些业务的持续发展，帮助天合光能构建了“光储一体”的新格局。”天合光能董事长高纪凡对媒体表示，“仅仅做制造业是不够的，我们要成为一个光储智慧能源整体解决方案的公司”。
 
今年上半年，天合光能光伏组件出货量34GW，储能业务出货1.7GWh，支架业务出货3.2GW，分布式系统业务出货超3.2GW，运维的光伏电站规模达到14GW，光储协同解决方案优势明显。天合光能正在全面战略布局光储融合智慧能源，率先构建起专利技术、品牌渠道、组织人才等多元能力。
 
此外，在海外业务拓展和产能布局上，天合光能进展迅速。天合光能在2023年布局了印尼基地（1GW电池、1GW组件）和美国基地（5GW组件），预计将于2024年下半年投产。加大新品上市和技术创新能力，天合光能有限公司副总裁、储能事业部总裁孙伟会上表示，基于公司500Ah以上创新性电芯，明年将会推出单舱能量7MWh的储能电池舱。今年4月，天合光能自主研发的 210+N 型 i-TOPCon 光伏组件，最高输出功率达 740.6W，成为天合光能第 26 次在光伏电池组件转换效率和组件输出功率方面创造和刷新的世界纪录。
 
在上半年，中国西电国际业务多点突破，高质量参与共建“一带一路”，中标土耳其阿库尤核电站项目实现核电领域新突破，单机产品拓展至意大利、瑞典、爱尔兰等国，工程业务拓展至约旦、加纳、津巴布韦等国家。
 
在智能电网方面，亨通光电全面展开与国网、南网、五大发电集团等的合作，巩固现有主营业务市场份额。上半年，亨通光电为国内首条110kV聚丙烯绝缘高压缆混合线路成功投运交付了具备极高耐热性、可塑性等要求的绝缘缆；采用目前世界上城市电网投运的最高电压等级500kV产品，亨通为国家“西电东送”骨干工程—云南托巴水电站顺利投产发电提供了高可靠性的超高压电力传输解决方案。
 
科陆电子是国内较早进入储能系统集成领域的企业之一，但在半年报科陆电子也表示，当前储能行业发展前景广阔，吸引较多新增市场参与者加入竞争，市场竞争日趋激烈。
 
今年以来，科陆连续拿下海外订单，1月，科陆美国公司与美国独立能源发电商Stella Energy Solutions LLC签署采购订单，科陆美国公司将为Stella提供约480MWh储能系统和200MW的箱式储能中压变流器设备；7月，科陆美国公司与智利高压输电服务商Transelec S.A.旗下子公司GEA TRANSMISORA SpA签署储能系统供货与服务协议，科陆将提供105MW/420MWh的全套储能系统，并计划于2025年交付。
 
科陆电子还表示，在2024年6月德国慕尼黑电池储能展览会上，分别与SunService EOOD、PAX Solar和Ktistor等海外合作伙伴完成签约。
 
写在最后：
 
从需求侧来看，未来终端电气化比例加速提升，绿电生产生活方式转变，用户侧智慧能源有巨大发展空间；从供给侧来看，中国新能源发电装机规模快速扩张，未来能源结构将加速向可再生能源转变，新能源成为主体电源。这些变化都给能源物联网上市公司带来市场的增长机会。
 
面对光伏、储能领域行业“内卷”和“外堵”的双重挑战，要在下半年中业绩胜出，还需要更多新品上市和市场突破。我们期待能源物联网上市公司在下半年有精彩的市场表现。